© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -10,37% -0,63%
Индекс МосБиржи 2786,15 + 0,64%

Томская распределительная компания (TORS, TORSP)

Энергетические сетевые компании

Итоги 9 мес. 2024 г.: увеличение тарифов набирает темп

584
Перейти к комментариям

Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г.

Ключевые показатели Томская распределительная компания, (TORS) 3Q2024

Общая выручка компании увеличилась на 6,2% до 7,2 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились сопоставимыми темпами на фоне выросших объемов полезного отпуска (+2,0%) и роста среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии. Уровень потерь увеличился на 0,09 п.п. до 8,06%.

Операционные расходы возросли на 8,4%, составив 6,9 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (1 376,3 млн руб., +9,6%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 8,9% до 3,3 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании сократилась на 27,4%, составив 340 млн руб.

Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что предопределило низкое влияние финансовых расходов на итоговый результат. В итоге чистая прибыль ТРК сократилась на 29,3% и составила 273 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий и последующие годы, увеличив ожидания по полезному отпуску и отразив рост тарифов на передачу электроэнергии на всем прогнозном периоде. В итоге потенциальная доходность акций ТРК заметно возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей Томская распределительная компания, (TORS) 3Q2024

В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2024 порядка 0,7 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 23

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Добрый вечер! Исходя из вашего обзора, выглядит логичным продажа акций ТРК и покупка другого актива, например МОЭСК. Или все-таки у ТРК преф вы видите какие-то перспективы?
    Добрый день, да, исходя из цифр потенциальной доходности привилегированные акции ТРК выглядят кандидатами на продажу, однако пока мы сохраняем эту позицию, и, возможно, дождемся результатов за 9 месяцев, чтобы увидеть, произошел ли рост тарифа во втором полугодии. При этом не исключаем, что при появлении однозначно более привлекательных инвестиционных возможностей бумаги ТРК могут быть проданы раньше.
  • Алла Кочина

    Алла Кочина

    Добрый вечер! Исходя из вашего обзора, выглядит логичным продажа акций ТРК и покупка другого актива, например МОЭСК. Или все-таки у ТРК преф вы видите какие-то перспективы?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    что вы думаете по поводу отчета рсбу прибыль 50 мил походу дивидендов не будет вы и дальше собираетесь держать свой пакет в трк преф ?
    Сергей, в данный момент продолжаем держать.
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    что вы думаете по поводу отчета рсбу прибыль 50 мил походу дивидендов не будет вы и дальше собираетесь держать свой пакет в трк преф ?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    Странно, что от квартала к кварталу оценка EPS 0.074 меняется не сильно, а ожидания по дивидендам на АП выросли с 0.017 до 0.03 без объяснений и видимых причин.




    Михаил, это дивиденд на годовом окне, а именно 0,017203 руб., тогда уже известный дивиденд за 2017 год, отсечка по которому должна была пройти в июне 2018, а 0,03 - это прогнозный дивиденд за 2018 год.

  • Гость

    Странно, что от квартала к кварталу оценка EPS 0.074 меняется не сильно, а ожидания по дивидендам на АП выросли с 0.017 до 0.03 без объяснений и видимых причин.
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Будем надеяться, что для владельцев привилегированных акций все разрешится благополучно http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OMQeUpoZnE-CWfAOII0M3FA-B-B
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Сергей, нарушение прав акционеров-владельцев привилегированных акций налицо. Ждем официального подтверждения рекомендации Совета директоров компании по дивидендам, после чего будем определяться с возможными действиями.
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    здравствтвуйте ! можите прокоментировать дивиденды по префам трк ?
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте! Отчет появится в ближайшие дни
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    здравствуйте когда будет отчет по компании за2017 год я имею виду ваш а не компании
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте! Указанные Вами мероприятия больше похожи на консолидацию энергосетевого хозяйства Томской области. Что касается самой Томской распределительной компании, то после отмены распоряжения о приватизации пакетов акций компаний, входящих в холдинг «Россети», в том числе и пакета акций ПАО «ТРК» в конце 2016 г., этот вопрос пока больше не обсуждался.
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    http://tv2.today/News/V-tomskoy-oblasti-privatiziruyut-vse-elektroseti<br /> <br /> <br /> здравствуйте ! в томской области будут приватизированы все сети а трк будут приватизировать ?
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте! Трудно говорить о конкретных рисках не зная деталей предстоящего обсуждения. Традиционно риски в таких случаях связаны с определением ключевых параметров корпоративных реорганизаций, таких как коэффициенты конвертации акций и цены их выкупа. В свою очередь будем следить за развитием ситуации.
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    здравствуйте ! на 22 число у россетей назначен совет директоров в повестке дня консолидация активов ! есть ли тут риски для префов трк ?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    трк в 2016 году вроде покупало сети региона , это никак не повлияет на прибыль года ?
    Сергей, да, это найдет отражение в отчетности по МСФО, если посмотреть отчетность по РСБУ заметны положительные тенденции в результатах компании, с учетом единовременных поступлений 2015 года.
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    трк в 2016 году вроде покупало сети региона , это никак не повлияет на прибыль года ?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    скажите пожалуйста , какую прибыль по итогам года ожидаете от трк?
    Сергей, по итогам 2016 года по ТРК по стандартам МСФО ожидаем размер чистой прибыли около 365 млн руб.
  • сергей жиглов

    сергей жиглов

    скажите пожалуйста , какую прибыль по итогам года ожидаете от трк?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо, Эдуард и Евгений, исправили! Заколдованная компания какая-то...
  • Евгений Канев

    Евгений Канев

    Артём, здравствуйте! И снова пост о ТМК попал в раздел ТРК. Исправьте, пожалуйста!
  • Эдуард Болмосов

    Эдуард Болмосов

    Пост о тмк или трк?
  • Сергей Соловьёв

    Сергей Соловьёв

    Исправьте заголовок поста на ТМК (Трубная металлургическая компания)
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 2021 года: расходы на приобретение электроэнергии слишком высоки

    692

  • Итоги 9 мес. 2021 года: квартальный убыток несмотря на увеличение производственных показателей

    618

  • Итоги 1 п/г 2021 г.: контроль над расходами позволяет показывать хорошую операционную рентабельность

    522

  • Итоги 1 кв. 2021 г.: улучшение рентабельности на фоне снижения полезного отпуска

    578

  • Итоги 2020 года: завершение года на минорной ноте

    664

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться