Итоги 1 п/г 2018 года

24 августа 2018 в 13:56 335

Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2018 г.

Финансовые показатели ПАО «Томская распределительная компания» (TORS, TORSP), млн руб. (TORS), 1H2018

Совокупная выручка компании увеличилась на 10,0% - до 3,4 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии выросли сопоставимыми темпами. К сожалению, о причинах такой динамики судить сложно: компания не раскрывает операционные показатели в течение года. Со своей стороны мы можем предположить, что причиной увеличения доходов компании стал рост тарифов на услуги по передаче электроэнергии.

Операционные расходы выросли на 7,7%, достигнув 3,2 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (1,54 млрд руб., +5,2%) и приобретение электроэнергии (539 млн руб., +18,6%). В итоге операционная прибыль выросла более чем наполовину, составив 235 млн руб.

Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки, и ее сальдо финансовых статей остается положительным. В итоге чистая прибыль ТРК составила 194 млн руб., увеличившись на 38,6%.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Томская распределительная компания», (TORS, TORSP) (TORS), 1H2018

Префы ТРК торгуются с P/E 2018 4,4 и P/BV 2018 около 0,4 и, как более ликвидный инструмент по сравнению с обыкновенными акциями, входят в наши диверсифицированные портфели акций второго эшелона.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Комментарии 23

Андрей Валухов
28 августа 2019 в 07:12

Добрый вечер! Исходя из вашего обзора, выглядит логичным продажа акций ТРК и покупка другого актива, например МОЭСК. Или все-таки у ТРК преф вы видите какие-то перспективы?
Добрый день, да, исходя из цифр потенциальной доходности привилегированные акции ТРК выглядят кандидатами на продажу, однако пока мы сохраняем эту позицию, и, возможно, дождемся результатов за 9 месяцев, чтобы увидеть, произошел ли рост тарифа во втором полугодии. При этом не исключаем, что при появлении однозначно более привлекательных инвестиционных возможностей бумаги ТРК могут быть проданы раньше.
Алла Кочина
27 августа 2019 в 20:20

Добрый вечер! Исходя из вашего обзора, выглядит логичным продажа акций ТРК и покупка другого актива, например МОЭСК. Или все-таки у ТРК преф вы видите какие-то перспективы?
Александр Шадрин
25 февраля 2019 в 08:25

что вы думаете по поводу отчета рсбу прибыль 50 мил походу дивидендов не будет вы и дальше собираетесь держать свой пакет в трк преф ?
Сергей, в данный момент продолжаем держать.
сергей жиглов
22 февраля 2019 в 14:25

что вы думаете по поводу отчета рсбу прибыль 50 мил походу дивидендов не будет вы и дальше собираетесь держать свой пакет в трк преф ?
Александр Шадрин
18 февраля 2019 в 13:55

Странно, что от квартала к кварталу оценка EPS 0.074 меняется не сильно, а ожидания по дивидендам на АП выросли с 0.017 до 0.03 без объяснений и видимых причин.

Михаил, это дивиденд на годовом окне, а именно 0,017203 руб., тогда уже известный дивиденд за 2017 год, отсечка по которому должна была пройти в июне 2018, а 0,03 - это прогнозный дивиденд за 2018 год.
Гость
18 февраля 2019 в 13:31

Странно, что от квартала к кварталу оценка EPS 0.074 меняется не сильно, а ожидания по дивидендам на АП выросли с 0.017 до 0.03 без объяснений и видимых причин.
Артем Абалов
8 мая 2018 в 12:45

Будем надеяться, что для владельцев привилегированных акций все разрешится благополучно http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OMQeUpoZnE-CWfAOII0M3FA-B-B
Артем Абалов
7 мая 2018 в 09:59

Сергей, нарушение прав акционеров-владельцев привилегированных акций налицо. Ждем официального подтверждения рекомендации Совета директоров компании по дивидендам, после чего будем определяться с возможными действиями.
сергей жиглов
7 мая 2018 в 09:41

здравствтвуйте ! можите прокоментировать дивиденды по префам трк ?
Елена Ланцевич
22 марта 2018 в 12:38

Здравствуйте! Отчет появится в ближайшие дни
сергей жиглов
22 марта 2018 в 12:00

здравствуйте когда будет отчет по компании за2017 год я имею виду ваш а не компании
Елена Ланцевич
15 января 2018 в 15:12

Здравствуйте! Указанные Вами мероприятия больше похожи на консолидацию энергосетевого хозяйства Томской области. Что касается самой Томской распределительной компании, то после отмены распоряжения о приватизации пакетов акций компаний, входящих в холдинг «Россети», в том числе и пакета акций ПАО «ТРК» в конце 2016 г., этот вопрос пока больше не обсуждался.
сергей жиглов
15 января 2018 в 13:55

http://tv2.today/News/V-tomskoy-oblasti-privatiziruyut-vse-elektroseti<br /> <br /> <br /> здравствуйте ! в томской области будут приватизированы все сети а трк будут приватизировать ?
Елена Ланцевич
15 декабря 2017 в 09:05

Здравствуйте! Трудно говорить о конкретных рисках не зная деталей предстоящего обсуждения. Традиционно риски в таких случаях связаны с определением ключевых параметров корпоративных реорганизаций, таких как коэффициенты конвертации акций и цены их выкупа. В свою очередь будем следить за развитием ситуации.
сергей жиглов
15 декабря 2017 в 08:40

здравствуйте ! на 22 число у россетей назначен совет директоров в повестке дня консолидация активов ! есть ли тут риски для префов трк ?
Александр Шадрин
19 января 2017 в 15:38

трк в 2016 году вроде покупало сети региона , это никак не повлияет на прибыль года ?
Сергей, да, это найдет отражение в отчетности по МСФО, если посмотреть отчетность по РСБУ заметны положительные тенденции в результатах компании, с учетом единовременных поступлений 2015 года.
сергей жиглов
19 января 2017 в 14:14

трк в 2016 году вроде покупало сети региона , это никак не повлияет на прибыль года ?
Александр Шадрин
19 января 2017 в 14:01

скажите пожалуйста , какую прибыль по итогам года ожидаете от трк?
Сергей, по итогам 2016 года по ТРК по стандартам МСФО ожидаем размер чистой прибыли около 365 млн руб.
сергей жиглов
19 января 2017 в 13:53

скажите пожалуйста , какую прибыль по итогам года ожидаете от трк?
Артем Абалов
20 мая 2016 в 14:22

Спасибо, Эдуард и Евгений, исправили! Заколдованная компания какая-то...
Евгений Канев
20 мая 2016 в 13:52

Артём, здравствуйте! И снова пост о ТМК попал в раздел ТРК. Исправьте, пожалуйста!
Эдуард Болмосов
20 мая 2016 в 13:35

Пост о тмк или трк?
Сергей Соловьёв
4 марта 2016 в 19:04

Исправьте заголовок поста на ТМК (Трубная металлургическая компания)

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 2022 года: очередной сетевой бенефициар роста тарифов на передачу электроэнергии

12 апреля 2023 в 08:09 167
Итоги 9 мес. 2022 года: промежуточные дивиденды на фоне существенно возросшей прибыли

25 ноября 2022 в 09:20 186
Итоги 1 п/г 2022г.: прибыль под давлением опережающего роста расходов

5 сентября 2022 в 14:10 133
Итоги 1 кв. 2022 г.: опережающий рост расходов не позволяет прибыли показать рост

27 июня 2022 в 16:14 112
Итоги 2021 года: расходы на приобретение электроэнергии слишком высоки

21 марта 2022 в 13:06 235

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г 2018 года

Комментарии 23

Итоги 2022 года: очередной сетевой бенефициар роста тарифов на передачу электроэнергии

Итоги 9 мес. 2022 года: промежуточные дивиденды на фоне существенно возросшей прибыли

Итоги 1 п/г 2022г.: прибыль под давлением опережающего роста расходов

Итоги 1 кв. 2022 г.: опережающий рост расходов не позволяет прибыли показать рост

Итоги 2021 года: расходы на приобретение электроэнергии слишком высоки

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте