Транснефть (TRNFP)
Транспорт
Обзор отчетности Транснефти по МСФО за 9 месяцев 2011 года
Вашему вниманию предлагается краткий обзор отчетности по международным стандартам компании «Транснефть» по итогам 9 месяцев 2011 года.
Выручка компании за 9 месяцев 2011 г. выросла на 38% до 445 млрд руб. Такой рост выручки был обусловлен не только ростом тарифов на перекачку нефти, но и перепродажей нефти по китайскому контракту. Объем этих операций составляет более 64 млрд рублей.
Схожими темпами росли затраты компании. Существенный рост показали затраты связанные с приобретением нефти для перепродажи в КНР. Сопоставляя выручку и затраты, можно сделать вывод о том, что Транснефть по данной сделке работает «в ноль», а все выгоды связаны с использованием кредита, выданного Банком Китая.
В результате прибыль от основной деятельности год к году выросла на 38% до 164 млрд руб.
В блоке финансовых статей обращают на себя внимание сальдо положительных курсовых разниц в размере 2,7 млрд рублей. Так же компании удалось сократить отрицательное сальдо по процентам на 1 млрд рублей. Это произошло, несмотря на рост процентных расходов. Еще большими темпами выросли проценты к получению, что объясняется резко возросшими финансовыми вложениями компании, прежде всего, в виде векселей и выданных кредитов.
Также стоит отметить крупную единовременную прибыль от продажи Приморского порта, которая составила более 29 млрд рублей. В результате чистая прибыль Транснефти выросла на 76% и составила почти 155,5 млрд рублей.
В своей работе мы стараемся делать акцент на прогнозировании стабильной прибыли компании от основной деятельности. Тем не менее, для более полного учета мы изменили прогноз выручки и чистой прибыли с учетом единовременных статей на текущий год. Так же определенный пересмотр произошел и по показателям на 2012 год, в котором чистая прибыль снизилась на 3,6%.
Посмотрим на хит-парад. Транснефть находится на втором месте группы 6.1, компания торгуется с очень низкими финансовыми коэффициентами. На наш взгляд, это не может объясняться некоторыми недостатками в корпоративном управлении, которые, надо отметить, компания активно устраняет. Монополия улучшает корпоративное управление и становится более открытой.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 43
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Пока уровень корпоративного управления в Транснефти по нашим критериям не изменился. Действие по конвертации префов в обычку в соотношении 1:1, возможно, положительно скажется на уровне КУ в будущем.
Сергей Белый
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Сергей Белый
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
20 Finic