Транснефть (TRNFP)
Транспорт
Тектонические сдвиги
Монополия завершает период огромных капитальных вложений. В стратегии до 2020 года капитальные вложения будут направляться на ремонт и строительство нефтепродуктоводов (125 млрд рублей) и нефтепроводов (390 млрд рублей). По планам компании начиная с 2013 года, тарифы будут индексироваться по уровню инфляции. В 2012 года индексации не будет вовсе. У компании традиционно сильная экономика и способность генерировать высокие чистые прибыли на фоне умеренной долговой нагрузки. Прогнозное P/E на 2012 г около 2,5, P/BV - 0,3. Отдельно хочется отметить очень приличный для крупной компании стабильный ROE 17-20%.
У компании есть проблемы с эффективностью расходов и уровнем корпоративного управления (минимизируются выплаты по префам). Позитивным моментом можно отметить улучшение информационной прозрачности – публикация ежеквартальных MD&A и стратегии развития до 2020 года.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 43
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Пока уровень корпоративного управления в Транснефти по нашим критериям не изменился. Действие по конвертации префов в обычку в соотношении 1:1, возможно, положительно скажется на уровне КУ в будущем.
Сергей Белый
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Сергей Белый
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
20 Finic