Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

БЛОГОФОРУМ. Фундаментальная аналитика

Индекс Арсагеры

Обновление методики расчета индекса Арсагеры 450
27 декабря 2012 в 15:07

Подписаться…

9 комментариев | Оставить комментарий


Кузнецов  Александр 6 мая 2012 в 03:46

К нижесказанному,

обращаю Ваше внимание на соблюдение принципа полного инвестирования (правда в разные активы, но только исходя из состояния Индекса Арсагеры)...

Кузнецов  Александр 6 мая 2012 в 03:38

Behavioral Finance.

Алексей, явление Черного лебедя ожидаете? НеВероятное при НеОпределенном?

Индекс Арсагеры можно использовать при управлении резервами (в инструментах денежного рынка) при сильном отклонении вниз распуская их (скупая акции), и наоборот, при сильном отклонении вверх, формируя их, в том числе дополнительно за счет открытия шортов (в мягком варианте покупая опционы пут). Стратегия Насима Т.

Или нет?

Астапов Алексей 27 апреля 2012 в 10:51

Уже отчитались 22 из 30 компаний. Сегодня необычайно рано отчитался ГП. Его прибыль оказалась чуть выше наших ожиданий.

Лебедев  Евгений 18 апреля 2012 в 15:22

«Куда же тогда деваются деньги? М2 растет (денег становится больше), а прибыли падают. В макромониторинге приводится инфо о Р/Е рынка. Как соотносится Е всего рынка и компаний из индекса? Может прибыль переходит в компании малой капитализации? Или вся денежная масса ушла в налоги?»



4,1 трлн руб — это прибыль всего рынка за 2011 год, т.е. около 25,6% в прибыли рынка составляет прибыль компаний, входящих в индекс ММВБ. Прибыль всех компаний в РФ за 2011 год выросла более чем на 20%, а при этом прибыль компаний Индекса не показала никакого роста, а даже немного сократилась.
В налоги прибыль "перераспределиться" не могла т.к. если бы все ушло в налоги, то на М2 это тоже бы сказалось, ввиду того, что счета казначейства в расчете М2 не участвуют.

1273  alex 18 апреля 2012 в 15:02

Куда же тогда деваются деньги? М2 растет (денег становится больше), а прибыли падают. В макромониторинге приводится инфо о Р/Е рынка. Как соотносится Е всего рынка и компаний из индекса? Может прибыль переходит в компании малой капитализации? Или вся денежная масса ушла в налоги?

Лебедев  Евгений 18 апреля 2012 в 11:36

«Прибыли компаний особо не снижаются. Цены на акции находятся на уровне сентября октября 2011 года. Тогда ваш индекс был на уровне 40-45, а сейчас при тех же ценах ваш индекс снизился до уровня 26-28%

Как это объяснить?
»


При расчете индекса Арсагеры мы используем значение годовой скользящей прибыли по компаниям, входящим в индекс ММВБ. С октября 2011 года эта прибыль все же снизилась с уровня в 1,05 трлн рублей до 900 млрд в апреле 2012. Именно это изменение и оказало ключевое воздействие на снижение индекса Арсагеры.

Г. Стамин 18 апреля 2012 в 11:22

Прибыли компаний особо не снижаются. Цены на акции находятся на уровне сентября октября 2011 года. Тогда ваш индекс был на уровне 40-45, а сейчас при тех же ценах ваш индекс снизился до уровня 26-28%

Как это объяснить?

Астапов Алексей 10 апреля 2012 в 17:27

«для каких целей нужен данный индекс? как его использовать? уж не для того ли, чтобы определять моменты времени, когда необходимо исспользовать постулат о полном инвестировании, а когда нет?»


Индекс Арсагеры позволяет наглядно продемонстрировать взаимосвязь между эффективностью работы компании и стоимостью ее акций. Постоянные колебания стоимости акций создают иллюзию отсутствия взаимосвязи. В то же время, ежеминутные хаотичные колебания рынка превращаются в закономерность на длинных временных интервалах — год, три, пять.

Хочется обратить внимание на то, что в расчете индекса Арсагеры используются фактические данные. Поэтому будет некорректно использовать само по себе отклонение индекса как сигнал для покупки или продажи акций. Необходимо оценивать перспективы бизнеса. Значительное положительное отклонение индекса Арсагеры (3 квартал 2008, 3 квартал 2011) может свидетельствовать как о фундаментальной недооцененности, так и об ожиданиях по снижению прибыльности компаний. И наоборот, значительное отрицательное отклонение (3 квартал 2009) может говорить не о переоцененности рынка, а об ожидании повышения прибыльности компаний в будущем. Сейчас разрабатывается дополнительный индекс (Арсагера Pro), который будет учитывать прогнозы (на ближайший год) фундаментальных показателей компаний, входящих в индекс ММВБ.

Кузнецов  Александр 10 апреля 2012 в 16:14

для каких целей нужен данный индекс? как его использовать? уж не для того ли, чтобы определять моменты времени, когда необходимо исспользовать постулат о полном инвестировании, а когда нет?
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных
Онлайн консультант Онлайн консультант
Заказать обратный звонок

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter