Тел. (812) 313-05-30
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru
ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 1,8%, составив 14,1 млрд руб. Выручка в основном сегменте – продажи игристых вин – составила 12,3 млрд руб. (+1,8%) . В отчетном периоде продажи составили 56,704 млн бутылок (+4,7%), из них собственного производства — 55,990 млн бутылок алкогольной и безалкогольной продукции, что на 6% больше, чем в 2022 году. Помимо основного направления компания сумела также нарастить выручку от услуг столовой (+55,5%) Доходы в сегментах виноматериалов напротив показали отрицательную динамику (-84,2%).
Операционные расходы выросли на 12,4% до 12,4 млрд руб., главным образом, из-за роста административных и коммерческих расходов (+26,% и 13,8% соответственно). Указанная динамика была вызвана возросшими затратами на логистику, рекламу и персонал. В результате операционная прибыль составила 1,7 млрд руб. (-40,3%).
Чистые финансовые расходы в отчетном периоде оказались близки к нулю., прежде всего, на фоне отражения в отчетности дохода от применения эффективной процентной ставки при первоначальном признании финансового обязательства (1,3 млрд руб.).
В итоге чистая прибыль компании составила 1,3 млрд руб. (-27,9%).
По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей, заложив уменьшение операционной рентабельности в сегменте игристых вин. помимо этого мы увеличили наши ожидания в части дивидендных выплат. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
По нашим оценкам, акции Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/BV 2024 около 2 и P/E 2024 около 17 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
