Тел. (812) 313-05-30
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru
Компания Россети Юга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
Выручка компании увеличилась на 1,1%, составив 21,1 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 1,3% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 2,3%. Полезный отпуск электроэнергии сократился на 1,0%. В середине прошлого года Минэнерго продлило статус компании в качестве гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 971 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, сократились в 2,5 раза и составили 143,4 млн руб.
Операционные расходы выросли на 3,5% до 19,4 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание увеличение расходов на персонал (+6,3%, 5,5 млрд руб.) и затрат на сырье и материалы (+15,2%, 689 млн руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности на сумму 142,7 млн руб. против 609 млн руб. годом ранее, однако в то же время были начислены резервы по судебным искам в размере 34,6 млн руб. против 197,9 млн руб. годом ранее.
В итоге компания показала прибыль от продаж в размере 1,9 млрд руб. (-25,3%).
Финансовые расходы увеличились на 53,6% до 1,5 млрд руб. на фоне увеличения долгового бремени компании с 22,3 млрд руб. до 28,8 млрд руб., а также стоимости его обслуживания.
В итоге чистая прибыль Россетей Юга сократилась на 58,2%, составив 587 млн руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год по причине более умеренного роста по ряду статей себестоимости. Прибыль последующих лет была несколько увеличена вследствие корректировки ожидаемых списаний. В итоге потенциальная доходность акций компании Россети Юг незначительно возросла.
В настоящий момент акции компании Россети Юга не входят в состав наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
|
Данные по фактическим значениям полезного отпуска сетей берутся из сведений о выполнении ими инвестпрограмм на сайте Госуслуг, обновляемых ежеквартально
Подскажите, пожалуйста, откуда данные по полезному отпуску ПАО Россети Юг? В информационном бюллетене на сайт компании значится 6500 кВтч за 1 кв 2023г.
sbelyy, 26 августа 2019 в 17:02
Добрый день. Похоже, что по ошибке текст по МРСК Центра опубликован в ветке МРСК Юга.
Здравствуйте, Сергей! Результаты за 9 месяцев по МСФО не стали сюрпризом, подтвердив финансовые данные отчета по РСБУ, опубликованного в конце октября. Стоит иметь ввиду, что 4-ый квартал может легко убить всю прибыль, например, при формировании ряда резервов или путем различного рода списаний. В случае если компании удастся удержать эту прибыль до конца года, то инвесторы могут рассчитывать на дивиденды, которые компания не платила долгое время из-за убытков по итогам года. Однако не стоит забывать и о внушительной долговой нагрузке на балансе компании. Часть заработанной чистой прибыли по итогам года МРСК Юга, вероятно, направит на погашение долга и дивиденды будут значительно ниже ожидаемых инвесторами 50%.
здравствуйте ! как вы оцениваете результаты юга за 9 мес по мсфо прибыль почти в половину капитализации компании почти 1.5 миллиарда ?