ЕвроТранс (EUTR)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2024 г.: масштаб бизнеса компании растет параллельно с долгом
Компания «ЕвроТранс» опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г., воздержавшись от раскрытия операционных показателей.
Общая выручка компании подскочила на 80,9% на фоне расширения сети консолидируемых в отчетности автозаправочных комплексов. Весь прирост выручки пришелся на сегмент продаж топлива, главным образом, на оптовую реализацию (рост с 33,8 млрд руб. до 68,4 млрд руб.). В нетопливном сегменте выручка осталась на уровне прошлого года (2,1 млрд руб.).
Операционные затраты выросли сопоставимыми темпами, следствием чего стало увеличение операционной прибыли на 63,4% до 6,1 млрд руб. В посегментном разрезе отметим сокращение операционной маржи топливного сегмента (с 7,8% до 7,3%) и дальнейший рост указанного показателя в нетопливном сегменте с 48,3% до 59,1%.
Сальдо финансовых статей показало существенное увеличение за счет роста процентных выплат по кредитам и арендным обязательствам, главным образом, по причине роста процентных ставок. Общая величина финансового долга обязательств по аренде превысила 40 млрд руб.
В итоге чистая прибыль компании возросла на 61,4% до 2,2 млрд руб.
Добавим, что по итогам полугодия Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 4,32 руб. на акцию. Еще 2,5 руб. было выплачено за первый квартал. Исходя из нашего прогноза чистой прибыли, можно ожидать, что финальный дивиденд по итогам текущего года может оказаться в диапазоне 15-19 руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании, ограничившись повышением прогнозов по выручке за счет роста доходов от реализации топлива и небольшой корректировкой дивидендных выплат. В результате потенциальная доходность акций ЕвроТранса осталась на прежних уровнях.
На данный момент акции ЕвроТранса торгуются исходя из P/E 2024 около 3,5 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 2
Владимир Михалкин
Добавьте пожалуйста карточку компании в вашу базу в Google Таблицах https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vTBIiA52dEEVaEVkMt0UVTZQoW26EIzRLteUouQgsTAvtDSdbCh9iT4xrf8jJo6O-d9EbFVrfOXQ3Lz/pubhtml?gid=790995554&single=true
Анастасия Таганова
Добрый день! Благодарим Вас за обратную связь, добавим по состоянию на 30 сентября 2024 года.