Группа Черкизово (GCHE)
Потребительский сектор
Итоги 2015 года: подвели дорогие корма
Группа Черкизово выпустила отчетность за 2015 год по МСФО
Выручка компании выросла на 12,2% до 77 млрд руб. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Птицеводство» и «Мясопереработка». В первом случае выручка прибавила 15,9% на фоне существенного роста объемов реализации продукции (12,9%) и умеренного роста цен (+4,2%). Что же касается мясопереработки, то здесь агрессивный рост выручки, прибавившей треть, был обусловлен запуском убойного цеха на Данковском мясокомбинате, а также более высокой долей продаж свинины на нужды собственной мясопереработки. При этом рост средних цен на продукции оказался весьма низким (+3,0%), испытывая давление сократившихся потребительских доходов.
Затраты компании выросли большими темпами, прибавив 24,1%, а коммерческие и управленческие расходы выросли на 20,6%. Следствием этого стало падение операционной прибыли сразу на 55% до 7,5 млрд руб. Опережающий рост затрат был вызван ростом цен на компоненты кормов и прочие материалы, номинированные в валюте.
В блоке финансовых статей отметим рост процентных расходов (с 964 млн. руб. до 1 364 млн руб.). на фоне увеличения долга с 27,8 млрд. руб. до 41,2 млрд руб. В итоге чистая прибыль группы составила 6 млрд руб., снизившись на 63,6%.
Отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий в части затрат и финансовых статей. В то же время компания продолжает достаточно активное развитие во всех основных сегментах своего присутствия, следствием чего станет продолжение роста финансовых показателей. Акции Группы Черкизово торгуются с P/E 2016 около 5 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 25
Сергей Краснощока
Артем Абалов
Данил Перелыгин
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Роман Даянов
Александр Шадрин
Сергей, да, в России существуют проблемы с комбикормами. ЧеЧеркизово активно решают эту нехватку, созданием своего производства комбикормов. Но в текущей ситуации курсовые колебания оказывают серьезно влияние на себестоимость.
Сергей Соловьёв
20 Finic
Александр Шадрин
20 Finic
Андрей Валухов
qdas
Артем Абалов
Илья Тихонов
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Сергей Тишин
alex 1273