Индекс Арсагеры -24,35% + 1,12%
Индекс МосБиржи 3114,15 -2,18%

Intel Corporation (INTC)

Иностранные компании

Итоги 9 мес. 2023 г.

151
Перейти к комментариям

Компания Intel раскрыла финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года.

Ключевые финансовые показатели Intel Corp. (INTC), млн $ (INTC), 9M2023

Общая выручка компании составила $38,8 млрд, сократившись на 20,8%. Выручка основного сегмента компании - «Устройства и системы для ПК» - упала до $20,4 млрд (-18,6%). Отрицательная динамика доходов обусловлена падением спроса на персональные компьютеры, связанного c сокращением существующих запасов. Рентабельность сегмента «Устройства и системы для ПК» сократилась с 22,2% до 17,8%, что привело к сокращению операционной прибыли сегмента на 34,8% до $3,6 млрд. Подобная динамика была вызвана повышением операционных расходов и реализацией более дешевых моделей ноутбуков и персональных компьютеров.

Выручка второго по величине сегмента компании - «Хранение, обработка данных и искусственный интеллект» - составила $11,5 млрд, сократившись на 22,5% на фоне сокращения спроса на серверы со стороны бизнеса. На операционном уровне компания отразила убыток в размере $608 млн против прибыли $1,9 млрд, полученной годом ранее на фоне наращивания текущих мощностей, увеличения расходов на НИОКР, а также роста резервов под накопленные запасы.

Отрицательную динамику по выручке (-36,8%) показал и сегмент «Сети и периферия», что обусловлено снижением спроса на продукты Ethernet, Network, Xeon и Edge. На операционном уровне сегмент отразил убыток в размере $470 млн. Подобная динамика была вызвана повышением операционных расходов, связанных с инвестициями в разработку флагманских продуктов и эффектом высокой базы прошлого года, связанной с распродажей накопленных запасов.

Сегмент Mobileye показал увеличение выручки на 10,6%, при этом прибыль сократилась на 12,1% до $422 млн в основном за счет увеличения инвестиций во флагманские продукты сегмента.

Сегмент услуг для производства полупроводниковых компонентов также несколько увеличил свои доходы, однако на операционном уровне сегмент зафиксировал увеличившийся убыток по причине возросших расходов на запуск новых мощностей.

В результате компания отразила общий консолидированный операционный убыток в размере $2,5 млрд против прибыли $3,5 млрд годом ранее. Чистый убыток составил $980 млн против прибыли $8,7 млрд, полученной годом ранее на фоне единовременной прибыли в размере $4,6 млрд от продажи бизнеса McAfee.

Прогноз компании по выручке четвертого квартала составляет $ 14,6-15,6 млрд., что на 4% -11% выше прошлогодних значений. Чистая прибыль, по ожиданиям менеджмента, составит $0,44 на акцию.

В отчетном периоде компания не проводила выкуп собственных акций, ограничившись выплатой дивидендов на сумму $6,3 млрд.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили наш прогноз финансовых результатов компании на текущий и будущие годы, отразив ожидания менеджмента Intel , а также улучшения в деятельности компании в текущем квартале. В результате потенциальная доходность акций компании увеличилась.

Ключевые прогнозные показатели Intel Corp. (INTC) (INTC), 9M2023

Мы ожидаем, что в 2023 компания завершит год с небольшим чистым убытком, а в 2024-2025 гг. прибыль окажется в диапазоне $4 - 9 млрд. Акции Intel Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2023 около 1,9 и продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 12

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте! Да, действительно операции по иностранным акциям сейчас заблокированы, однако, мы продолжаем осуществлять аналитическое покрытие по бумагам, находящимся в портфеле ПИФ "Арсагера-акции мира".
  • Василий Быков

    Василий Быков

    Здравствуйте! Вы в этом обзоре пишете, что "акции Intel corporation...продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций". А как же блокировка иностранных акций в портфеле ПИФ "Арсагера-акции мира" ? Этот портфель в каком сейчас состоянии ?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Сложно сказать, учитывая, что нет ясности со сроками полного перехода Microsoft на собственные процессоры. Вместе с тем совершенно очевидно, что конкуренция среди производителей процессоров ужесточается. Будем ждать ответных шагов со стороны Intel. То, что они последуют, сомневаться не приходится. Не говоря уже о том, что бизнес Intel более диверсифицирован по сравнению с конкурентами. Мы продолжаем оставаться акционерами компании и планируем обновить модель после выхода очередной отчетности.
  • Иван Иванов

    Иван Иванов

    Здравствуйте. подскажите какая доля выручки от Microsoft у Intel? из-за вышедшей новости об отказе чипов упали акции на 6%. это оправданно?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Внизу таблицы указывается текущая цена, исходя из которой рассчитана потенциальная доходность. Насчет коэффициента P/BV - не совсем понятен Ваш вопрос. Ожидаемое нами значение коэффициента по состоянию на конец 2020 года приведено в тексте в конце поста.
  • Гость

    Какой P/BV нормальный?
    «Понятно присутствие в Вашем портфеле акций Intel, Apple,Samsung. Хотелось услышать Ваше мнение по акциям Micron и Texas Instruments.» , 15 августа 2017 в 00:18 Добрый день! Акции Micron пока не входят в контур нашего аналитического покрытия. Это связано с относительно низкой капитализацией компании на момент первичного отбора американских компаний для анализа. Не исключаем, что в какой-то момент мы начнем аналитическое покрытие по этим акциям. Что касается акций Texas Instruments, то, по нашим оценкам, они не обладают высокой потенциальной доходностью и торгуются с весьма высоким мультипликатором P/BV около 7.6.
    Понятно присутствие в Вашем портфеле акций Intel, Apple,Samsung. Хотелось услышать Ваше мнение по акциям Micron и Texas Instruments.
    «Понятно присутствие в Вашем портфеле акций Intel, Apple,Samsung. Хотелось услышать Ваше мнение по акциям Micron и Texas Instruments.» , 15 августа 2017 в 00:18 Добрый день! Акции Micron пока не входят в контур нашего аналитического покрытия. Это связано с относительно низкой капитализацией компании на момент первичного отбора американских компаний для анализа. Не исключаем, что в какой-то момент мы начнем аналитическое покрытие по этим акциям. Что касается акций Texas Instruments, то, по нашим оценкам, они не обладают высокой потенциальной доходностью и торгуются с весьма высоким мультипликатором P/BV около 7.6.
    «Понятно присутствие в Вашем портфеле акций Intel, Apple,Samsung. Хотелось услышать Ваше мнение по акциям Micron и Texas Instruments.» , 15 августа 2017 в 00:18 Добрый день! Акции Micron пока не входят в контур нашего аналитического покрытия. Это связано с относительно низкой капитализацией компании на момент первичного отбора американских компаний для анализа. Не исключаем, что в какой-то момент мы начнем аналитическое покрытие по этим акциям. Что касается акций Texas Instruments, то, по нашим оценкам, они не обладают высокой потенциальной доходностью и торгуются с весьма высоким мультипликатором P/BV около 7.6.
  • Гость

    Здравствуйте, Какая цена указывается в конце таблицы? На момент расчётов? Или справедливая по мнению Арсагеры? Хотелось бы справедливую цену.
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Денис, обязательно сделаем пост по итогам отчетности за 9 месяцев. А пока предлагаем Вашему вниманию "пропавший" пост по итогам полугодия
  • Денис Стаценко

    Денис Стаценко

    Добрый день! Планируете вернутся к обзору квартальных отчетов Intel? Интересно ваше мнение о перспективах компании.
  • Добрый день! Андрей, спасибо Вам за ответ.
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Понятно присутствие в Вашем портфеле акций Intel, Apple,Samsung. Хотелось услышать Ваше мнение по акциям Micron и Texas Instruments.
    Добрый день! Акции Micron пока не входят в контур нашего аналитического покрытия. Это связано с относительно низкой капитализацией компании на момент первичного отбора американских компаний для анализа. Не исключаем, что в какой-то момент мы начнем аналитическое покрытие по этим акциям. Что касается акций Texas Instruments, то, по нашим оценкам, они не обладают высокой потенциальной доходностью и торгуются с весьма высоким мультипликатором P/BV около 7.6.
  • Понятно присутствие в Вашем портфеле акций Intel, Apple,Samsung. Хотелось услышать Ваше мнение по акциям Micron и Texas Instruments.
Управление Аналитическое

Управление Аналитическое

Структурное подразделение Дирекции по инвестициям

Раздел «Компания в лицах»