Intel Corporation (INTC)
Иностранные компании
Итоги 9 мес. 2023 г.
Компания Intel раскрыла финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года.
Общая выручка компании составила $38,8 млрд, сократившись на 20,8%. Выручка основного сегмента компании - «Устройства и системы для ПК» - упала до $20,4 млрд (-18,6%). Отрицательная динамика доходов обусловлена падением спроса на персональные компьютеры, связанного c сокращением существующих запасов. Рентабельность сегмента «Устройства и системы для ПК» сократилась с 22,2% до 17,8%, что привело к сокращению операционной прибыли сегмента на 34,8% до $3,6 млрд. Подобная динамика была вызвана повышением операционных расходов и реализацией более дешевых моделей ноутбуков и персональных компьютеров.
Выручка второго по величине сегмента компании - «Хранение, обработка данных и искусственный интеллект» - составила $11,5 млрд, сократившись на 22,5% на фоне сокращения спроса на серверы со стороны бизнеса. На операционном уровне компания отразила убыток в размере $608 млн против прибыли $1,9 млрд, полученной годом ранее на фоне наращивания текущих мощностей, увеличения расходов на НИОКР, а также роста резервов под накопленные запасы.
Отрицательную динамику по выручке (-36,8%) показал и сегмент «Сети и периферия», что обусловлено снижением спроса на продукты Ethernet, Network, Xeon и Edge. На операционном уровне сегмент отразил убыток в размере $470 млн. Подобная динамика была вызвана повышением операционных расходов, связанных с инвестициями в разработку флагманских продуктов и эффектом высокой базы прошлого года, связанной с распродажей накопленных запасов.
Сегмент Mobileye показал увеличение выручки на 10,6%, при этом прибыль сократилась на 12,1% до $422 млн в основном за счет увеличения инвестиций во флагманские продукты сегмента.
Сегмент услуг для производства полупроводниковых компонентов также несколько увеличил свои доходы, однако на операционном уровне сегмент зафиксировал увеличившийся убыток по причине возросших расходов на запуск новых мощностей.
В результате компания отразила общий консолидированный операционный убыток в размере $2,5 млрд против прибыли $3,5 млрд годом ранее. Чистый убыток составил $980 млн против прибыли $8,7 млрд, полученной годом ранее на фоне единовременной прибыли в размере $4,6 млрд от продажи бизнеса McAfee.
Прогноз компании по выручке четвертого квартала составляет $ 14,6-15,6 млрд., что на 4% -11% выше прошлогодних значений. Чистая прибыль, по ожиданиям менеджмента, составит $0,44 на акцию.
В отчетном периоде компания не проводила выкуп собственных акций, ограничившись выплатой дивидендов на сумму $6,3 млрд.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили наш прогноз финансовых результатов компании на текущий и будущие годы, отразив ожидания менеджмента Intel , а также улучшения в деятельности компании в текущем квартале. В результате потенциальная доходность акций компании увеличилась.
Мы ожидаем, что в 2023 компания завершит год с небольшим чистым убытком, а в 2024-2025 гг. прибыль окажется в диапазоне $4 - 9 млрд. Акции Intel Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2023 около 1,9 и продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 9 мес. 2023 г.
Комментарии 12
Елена Ланцевич
Василий Быков
Артем Абалов
Иван Иванов
Артем Абалов
Гость
Гость
Артем Абалов
Денис Стаценко
Андрей Валухов