Индекс Арсагеры -27,14% -0,62%
Индекс МосБиржи 3028,01 + 0,11%

Коршуновский ГОК (KOGK)

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Итоги 9 мес. 2023 г.: финансовые доходы не смогли компенсировать убыток от основной деятельности

256
Перейти к комментариям

Коршуновский ГОК опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2023 года.

Ключевые показатели Коршуновский ГОК, (KOGK) 9М2023

Выручка компании упала на 46,5%, составив 5,5 млрд руб. К сожалению, раскрытие финансовой отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей. Мы предполагаем, что основной причиной отрицательной динамики доходов стало снижение производства и реализации железорудного концентрата в связи со сложными условиями добычи руды в Коршуновском карьере по причине обводненности нижних горизонтов.

Операционные расходы снизились гораздо меньшими темпами на 18,5% до 9,1 млрд руб. на фоне сохранения размера коммерческих и управленческих расходов на уровне около 4,0 млрд руб. В итоге, на операционном уровне комбинатом была зафиксирован убыток в размере 3,6 млрд руб.

Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств, в то время как объем выданных займов составляет почти 33,0 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде 2,7 млрд руб. финансовых доходов против 3,0 млрд руб. в прошлом году на фоне более низких процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 282 млн руб. В итоге ГОК зафиксировал чистый убыток в размере 909 млн руб. против прибыли 1,5 млрд руб. годом ранее. Балансовая цена акции на конец отчетного периода составила 224,1 тыс. руб.

По итогам внесения отчетности мы понизили прогнозы по выручке и чистой прибыли на текущий год, отразив временное снижение в объемах и ценах на продукцию. В результате потенциальная доходность акций Коршуновского ГОКа несколько сократилась.

Изменение ключевых прогнозных показателей Коршуновский ГОК, (KOGK) 9М2023

На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/BV 2023 около 0,3 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 4

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Это предложение было подано миноритарным акционером завода, имеющим пакет акций, достаточный для подачи вопросов в повестку дня собрания акционеров. Нынешняя трактовка норм закона "Об АО" позволяет это делать, однако это не означает, что собрание одобрит такое предложение.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Не совсем понятно, как совет директоров мог принять такую рекомендацию без ведома основного акционера, у которого более 90% акций. Какая-то внутренняя борьба?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Если нет предварительной договоренности с мажоритарным акционером, думаем,что не очень реально. Мы ждем подвижек в вопросах выплаты дивидендов в дочерних компаниях Мечела на горизонте 1-3 гг.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Добрый день. Как вы думаете, насколько реальна дивидендов в указанном размере? - https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/korshunovskiy-gok-vynes-na-povestku-vopros-o-dividendakh-tolko-po-predlozheniyu-minoritariya-1028207719
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»