МГТС (MGTS)
Связь, телекоммуникации и новые технологии
Итоги 9 мес. 2023 г.: финансовые доходы по-прежнему велики
Компания «МГТС» раскрыла бухгалтерскую отчетность за 9 мес. 2023 г.
Выручка компании увеличилась на 2,9% и составила 31,5 млрд руб.
Операционные расходы снизились на 6,2% до 22,2 млрд руб. на фоне сокращения себестоимости продаж (-7,8%) и административных расходов (-1,4%), частично нивелированного увеличением коммерческих расходов (+7,9%). В результате операционная прибыль выросла более чем на треть до 9,2 млрд руб., при этом операционная маржа выросла с 22,4% до 29,3%.
Чистые финансовые доходы снизились на 3,5% до 7,0 млрд руб. по причине снижения процентных доходов с 5,2 млрд руб. до 4,8 млрд руб., что было частично нивелировано увеличением положительного сальдо прочих расходов и доходов с 2,8 млрд руб. до 2,9 млрд.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 17,7%, составив 13,2 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.
В настоящий момент обыкновенные акции компании торгуются с P/BV 2023 около 1,4 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 2
Артем Абалов
В случае с МГТС есть требования устава Общества в котором прописан минимальный размер дивидендов по префам. Мы подобные моменты стараемся не игнорировать. Учитывая, что прежде компания обеспечивала равенство выплат на оба типа акций, мы в своих прогнозах исходим из этого до тех пор, пока эмитент не примет дивидендную политику, опровергающую наш подход. Дополнительно отметим, что при любом раскладе акции МГТС не попадут в наши портфели в силу низкой потенциальной доходности
Владимир Михалкин
Здравствуйте.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vTBIiA52dEEVaEVkMt0UVTZQoW26EIzRLteUouQgsTAvtDSdbCh9iT4xrf8jJo6O-d9EbFVrfOXQ3Lz/pubhtml?gid=217200945&single=true
Подскажите пожалуйста, почему Арсагера предполагает наличие дивидендов от МГТС на будущие периоды если с 2019 года как МТС стала ее материнской компанией вся прибыль, скажем так,
выводитсязаимствуется МТС, которая сама к тому же закредитована, и вот уже она платит по полной, в том числе своей материнской Системе? Почему вы ожидаете, что МГТС будет платить дивиденды миноритариям? Ни по обычке, ни по префам после 2019 года дивидендов нет.