РуссНефть (RNFT)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2025 г.: объем выкупленных акций продолжает расти
Компания РуссНефть опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г.
Общая выручка компании сократилась на 18,8, составив 119,6 млрд руб., что, по всей видимости, объясняется снижением средних рублевых цен реализации на нефть.
Себестоимость компании упала на 8,9% до 98,1 млрд руб. на фоне падения расходов на уплату НДПИ с 75,5 млрд руб. до 62,5 млрд руб.
В результате операционная прибыль компании составила 21,5 млрд руб.,сократившись на 45,6%.
В блоке финансовых статей отметим более чем двукратное увеличение отрицательных курсовых разниц (до 5,1 млрд руб.), а также существенное падение финансовых доходов на фоне высокой базы прошлого года, сформированной под влиянием единовременных эффектов.
В итоге чистая прибыль компании составила 11,8 млрд руб.,(-69,2%).
Среди прочих показателей отметим падение объема выданных связанным сторонам займов - с 126,7 млрд руб. до 97,4 млрд руб. Помимо этого, у компании на балансе продолжает расти объем выкупленных собственных акций. В январе 2025 г. Русснефть приобрела через свою дочернюю компанию 50 000 400 собственных обыкновенных акций ПАО НК «РуссНефть». С учетом ранее выкупленного пакета обыкновенных акций доля компании на отчетную дату составляет 18,75% от уставного капитала и 25% от обыкновенных акций компании соответственно.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более высокий уровень административных, коммерческих, а также финансовых расходов. Помимо этого, мы скорректировали прогнозное значение собственного капитала, отразив возрастающий объем выкупаемых акций. В результате потенциальная доходность акций РуссНефти осталась на прежних уровнях.
Акции компании торгуются с P/BV 2025 около 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 4
Алексей Астапов
Владимир Михалкин
Елена Ланцевич