Novabev Group (бывш. Белуга Групп) (BELU)
Потребительский сектор
Итоги 2025 г.: устойчивый финансовый рост и скромная дивидендная доходность
Компания НоваБев Групп раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 2025 г.
В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 15,8 млн декалитров (-2,5%), при этом средняя расчетная цена отгруженной продукции увеличилась на 15,9%. В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на 13,1%, составив почти 98,0 млрд руб.
Выручка в сегменте «Розница» увеличилась на 9,9% до 94,8 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде количество торговых точек (магазинов «ВинЛаб») увеличилось до 2 175 единиц.
Выручка от продуктов питания выросла на 7,8% до 6,0 млрд руб.
В итоге общая выручка компании составила 149,3 млрд руб. (+10,2%).
Операционная прибыль компании увеличилась на 14,6% до 14,1 млрд руб. на фоне опережающего роста доходов и замедления темпов роста коммерческих расходов.
Чистые финансовые расходы увеличились на 12,4% и составили 7,0 млрд руб. на фоне возросших расходов по обслуживанию долга, арендным обязательствам, а также на привлечение финансирования. Тем не менее, чистая прибыль компании увеличилась на 12,3%, составив 5,1 млрд руб.
Из корпоративных новостей отметим, что в октябре 2025 г. компания приобрела 70% АО «КВЭН» за 2,5 млрд руб. Основным видом деятельности АО «КВЭН» является переработка рыбы и морепродуктов.
В отчетном периоде компания объявила и выплатила дивиденды в размере 25 руб. на акцию по результатам 2024 финансового года и промежуточные дивиденды по итогам 1 п/г 2025 г. в размере 20 руб. на акцию. На заседании 27 апреля совет директоров рекомендовал утвердить выплату итоговых дивидендов по результатам 2025 финансового года в размере 10 руб. на одну акцию, что составляет 53% чистой прибыли НоваБев Групп по МСФО.
По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. В будущем мы ожидаем более щедрого распределения между акционерами заработанной компанией чистой прибыли. В результате потенциальная доходность осталась на прежнем уровне.
В настоящий момент акции НоваБаев Групп торгуются с P/E 2026 в районе 4,0 и P/BV 2026 порядка 1,3 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 10
Андрей Дандерфер
Добрый день! Что Вы думаете насчёт законопроекта, в котором предлагается запретить размещение алкомаркетов в жилых домах? Насколько это возможно?Какие последствия ждут компанию?
Спасибо.
Елена Ланцевич
Добрый день! Влияние этого законопроекта на деятельность компании будет зависеть от его конечной редакции. Необходимо понять, что будет пониматься под алкомаркетом, будут ли какие-либо исключения для компаний. После этого можно будет делать выводы о последствиях для Новабев Групп.
Сергей Реморенко
Добрый день! А почему прибыль до налогов и чистая равны в прогнозе?
Елена Ланцевич
Добрый день! Это опечатка, мы исправили. Спасибо за Вашу внимательность.
Елена Ланцевич
Азат Даминов
Артем Абалов
Антон Лауфер
Сергей Краснощока