Novabev Group (бывш. Белуга Групп) (BELU)
Потребительский сектор
Итоги 9 мес. 2023 г.: успешное замещение выпавших экспортных доходов
Компания Novabev Group (бывшая Белуга Групп) раскрыла ключевые операционные и финансовые показатели за 9 мес. 2023 г.
В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 11,3 млн декалитров (-1,0%), при этом рост собственные бренды показали замедление на 7,5%, а импортные продемонстрировали двузначный рост (+29,3%). В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на 13,5%, составив 47,5 млрд руб. При этом компании удалось практически полностью компенсировать выпавшие доходы от экспорта суперпремиального бренда Beluga.
Выручка от продуктов питания выросла на 7,6% до 3,8 млрд руб.
Самую внушительную динамику доходов по-прежнему демонстрирует сегмент «Розница», чья выручка увеличилась на треть до 46,5 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде количество торговых точек (магазинов «ВинЛаб») увеличилось на четверть, достигнув 1 581 единицы.
В итоге общая выручка компании составила 77,7 млрд руб. (+17,2%).
Операционная прибыль компании осталась на уровне прошлого года (8,8 млрд руб.) В посегментном разрезе впечатляющей положительной динамикой результатов отметился сегмент продуктов питания с почти трехкратным увеличением операционной прибыли до 263 млн руб. Розничный сегмент увеличил свою прибыль на 14,0% до 2,7 млрд руб.: снижение операционной маржинальности было компенсировано увеличением плотности продаж (трафик вырос на 24%, средний чек - на 7,5%).
В итоге чистая прибыль компании прибавила 1,2%, составив 5,3 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогнозы финансовых показателей компании на текущий год, отразив меньший объем снижения продаж алкоголя, а также увеличив операционную рентабельность сегментов продукты питания и розница. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
Бумаги Novabev Group торгуются с P/E 2023 в районе 8,2 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 9 мес. 2023 г.: успешное замещение выпавших экспортных доходов
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 10
Андрей Дандерфер
Добрый день! Что Вы думаете насчёт законопроекта, в котором предлагается запретить размещение алкомаркетов в жилых домах? Насколько это возможно?Какие последствия ждут компанию?
Спасибо.
Елена Ланцевич
Добрый день! Влияние этого законопроекта на деятельность компании будет зависеть от его конечной редакции. Необходимо понять, что будет пониматься под алкомаркетом, будут ли какие-либо исключения для компаний. После этого можно будет делать выводы о последствиях для Новабев Групп.
Сергей Реморенко
Добрый день! А почему прибыль до налогов и чистая равны в прогнозе?
Елена Ланцевич
Добрый день! Это опечатка, мы исправили. Спасибо за Вашу внимательность.
Елена Ланцевич
Азат Даминов
Артем Абалов
Антон Лауфер
Сергей Краснощока