Novabev Group (бывш. Белуга Групп) (BELU)
Потребительский сектор
Итоги 9 мес. 2023 г.: успешное замещение выпавших экспортных доходов
Компания Novabev Group (бывшая Белуга Групп) раскрыла ключевые операционные и финансовые показатели за 9 мес. 2023 г.
В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 11,3 млн декалитров (-1,0%), при этом рост собственные бренды показали замедление на 7,5%, а импортные продемонстрировали двузначный рост (+29,3%). В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на 13,5%, составив 47,5 млрд руб. При этом компании удалось практически полностью компенсировать выпавшие доходы от экспорта суперпремиального бренда Beluga.
Выручка от продуктов питания выросла на 7,6% до 3,8 млрд руб.
Самую внушительную динамику доходов по-прежнему демонстрирует сегмент «Розница», чья выручка увеличилась на треть до 46,5 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде количество торговых точек (магазинов «ВинЛаб») увеличилось на четверть, достигнув 1 581 единицы.
В итоге общая выручка компании составила 77,7 млрд руб. (+17,2%).
Операционная прибыль компании осталась на уровне прошлого года (8,8 млрд руб.) В посегментном разрезе впечатляющей положительной динамикой результатов отметился сегмент продуктов питания с почти трехкратным увеличением операционной прибыли до 263 млн руб. Розничный сегмент увеличил свою прибыль на 14,0% до 2,7 млрд руб.: снижение операционной маржинальности было компенсировано увеличением плотности продаж (трафик вырос на 24%, средний чек - на 7,5%).
В итоге чистая прибыль компании прибавила 1,2%, составив 5,3 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогнозы финансовых показателей компании на текущий год, отразив меньший объем снижения продаж алкоголя, а также увеличив операционную рентабельность сегментов продукты питания и розница. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
Бумаги Novabev Group торгуются с P/E 2023 в районе 8,2 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 6
Елена Ланцевич
Азат Даминов
Артем Абалов
Антон Лауфер
Сергей Краснощока