Итоги 1 п/г 2022 г.: ухудшение операционных результатов частично компенсировано процентными доходами

29 августа 2022 в 15:12 255

Компания «Таттелеком» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.

Ключевые финансовые показатели (TTLK), 1H2022

Общая выручка компании увеличилась на 3,2% до 5,0 млрд руб. Продолжают снижаться доходы от предоставления местных телефонных соединений, которые составили 498 млн руб. (-21,0%). В сегменте услуг доступа в интернет выручка увеличилась на 13,7% до 2,2 млрд руб. Доходы другого сегмента нерегулируемых услуг – кабельного и IP-телевидения – выросли почти на четверть, составив 405 млн руб. Сегмент мобильной связи (напомним, что Таттелеком осуществляет функции мобильного оператора под брендом «Летай») отразил падение доходов на 8,5% до 802 млн руб.

Затраты компании выросли на 13,7% до 3,8 млрд руб. Среди статей расходов, которые показали опережающий рост, отметим такие как материальные расходы (117,0%), а также затраты на подключение абонентов (+35,8%). В итоге операционная прибыль компании сократилась на 19,1%, составив 1,25 млрд руб.

Чистые финансовые доходы составили 147 млн руб., на фоне резкого рост процентных доходов, вызванных увеличением ставок по размещенным средствам.

В итоге чистая прибыль Таттелекома сократилась на 7,5%, составив 1,2 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель существенных изменений.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Таттелеком» (TTLK) (TTLK), 1H2022

Акции компании обращаются с P/E 2022 порядка 4,5 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Комментарии 4

Андрей Валухов
16 октября 2019 в 07:23

Здравствуйте! Поясните подробнее, пож-ста, откуда у вас берётся прогноз по увеличению дивиденда? В дивполитике его база - РСБУ. Которая за минувшее полгода НИЖЕ, чем прошлогодняя за первые полгода. (Т.е. эти налоговые сокращения налога дочки не имеют к расчёту дива никакого отношения)
Добрый день. Спасибо за замечание. Вы правы, у нас некорректно прогнозировался размер дивиденда из-за того, что финансовую модель компании для расчета доходности мы ведем по отчетности МСФО. Сейчас неточность в прогнозе дивиденда мы устранили (ожидая меньший его размер, чем по итогам 2018 года), обновленную таблицу опубликуем с выходом новой отчетности.
Дмитрий Посетитель
15 октября 2019 в 13:36

Здравствуйте! Поясните подробнее, пож-ста, откуда у вас берётся прогноз по увеличению дивиденда? В дивполитике его база - РСБУ. Которая за минувшее полгода НИЖЕ, чем прошлогодняя за первые полгода. (Т.е. эти налоговые сокращения налога дочки не имеют к расчёту дива никакого отношения)
Артем Абалов
23 мая 2016 в 11:31

Николай, конечно же, имелся ввиду коэффициент P/BV 0.5. Спасибо за поправку!
Николай Николаев
23 мая 2016 в 10:54

Вы пишете: "На данный момент акции компании торгуются с P/BV2016 в районе 5 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона»." Может, речь идёт о P/E? ROE слишком низкий, чтобы включать в портфель акции с P/BV=5

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 2023 г.: прежние убытки позволяют прибыли вырасти

27 апреля 2024 в 15:51 156
Итоги 1 п/г 2023 года: опережающий рост расходов привел к снижению прибыли

13 сентября 2023 в 16:00 286
Итоги 2022 года: процентные доходы продолжают компенсировать снижение операционной прибыли

2 мая 2023 в 16:02 191
Итоги 1 п/г 2022 г.: ухудшение операционных результатов частично компенсировано процентными доходами

29 августа 2022 в 15:12 255
Итоги 2021 г.: контроль над затратами помогает наращивать прибыль

4 мая 2022 в 15:54 233

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г 2022 г.: ухудшение операционных результатов частично компенсировано процентными доходами

Комментарии 4

Итоги 2023 г.: прежние убытки позволяют прибыли вырасти

Итоги 1 п/г 2023 года: опережающий рост расходов привел к снижению прибыли

Итоги 2022 года: процентные доходы продолжают компенсировать снижение операционной прибыли

Итоги 1 п/г 2022 г.: ухудшение операционных результатов частично компенсировано процентными доходами

Итоги 2021 г.: контроль над затратами помогает наращивать прибыль

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте