Итоги 1 п/г 2015 г.: внимание на сотовые активы

2 сентября 2015 в 13:43 860

Таттелеком опубликовал отчетность по МСФО за 1 п/г 2015 г.

Выручка увеличилась на 6,7% (здесь и далее: г/г) до 3,89 млрд руб. Продолжает снижаться доля выручки от предоставления местных телефонных соединений (с 29,1% до 25,9%), достигнув 1,0 млрд руб. При этом на фоне стабильного ARPU падение коэффициента использования емкости за счет снижения абонентской базы может привести к тому, что в абсолютном выражении доходы по данной статье сократятся четвертый год подряд.

В сегменте услуг доступа в интернет выручка выросла на 7,0% до 1,5 млрд руб., а ее доля в общей выручке осталась на уровне 39%.Из прочих составляющих выручки отметим увеличение доходов от оказания услуг кабельного и IP-телевидения до 308 млн руб.(+48,5%) на фоне роста абонентской базы и ARPU.

Затраты компании выросли на 4,9% до 3,3 млрд руб. В итоге прибыль от основной деятельности выросла на 17,8% до 597,2 млн руб.

В блоке финансовых статей отметим положительные курсовые разницы в размере 141,2 млн руб., что позволило компании отметиться ростом чистой прибыли на 46,8% до 557,6 млн руб.

Ближайшие надежды на рост финансовых показателей связаны с сегментом сотовой связи. Компания начинает деятельность на рынке сотовой связи Республики Татарстан пятым оператором, в условиях жесткой конкуренции. На руку Таттелекому может сыграть наличие полного спектра телекоммуникационных услуг, объединенных в комплексные тарифы. На данный момент акции компании торгуются с P/E2015 в районе 4 и потенциально могут попасть в состав наших диверсифицированных портфелей акций "второго эшелона".

Комментарии 4

Андрей Валухов
16 октября 2019 в 07:23

Здравствуйте! Поясните подробнее, пож-ста, откуда у вас берётся прогноз по увеличению дивиденда? В дивполитике его база - РСБУ. Которая за минувшее полгода НИЖЕ, чем прошлогодняя за первые полгода. (Т.е. эти налоговые сокращения налога дочки не имеют к расчёту дива никакого отношения)
Добрый день. Спасибо за замечание. Вы правы, у нас некорректно прогнозировался размер дивиденда из-за того, что финансовую модель компании для расчета доходности мы ведем по отчетности МСФО. Сейчас неточность в прогнозе дивиденда мы устранили (ожидая меньший его размер, чем по итогам 2018 года), обновленную таблицу опубликуем с выходом новой отчетности.
Дмитрий Посетитель
15 октября 2019 в 13:36

Здравствуйте! Поясните подробнее, пож-ста, откуда у вас берётся прогноз по увеличению дивиденда? В дивполитике его база - РСБУ. Которая за минувшее полгода НИЖЕ, чем прошлогодняя за первые полгода. (Т.е. эти налоговые сокращения налога дочки не имеют к расчёту дива никакого отношения)
Артем Абалов
23 мая 2016 в 11:31

Николай, конечно же, имелся ввиду коэффициент P/BV 0.5. Спасибо за поправку!
Николай Николаев
23 мая 2016 в 10:54

Вы пишете: "На данный момент акции компании торгуются с P/BV2016 в районе 5 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона»." Может, речь идёт о P/E? ROE слишком низкий, чтобы включать в портфель акции с P/BV=5

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 1 п/г 2021 г.: удивительное сокращение операционных затрат

2 сентября 2021 в 09:43 511
Итоги 2020 г.: рекордная прибыль на фоне опережающего снижения затрат

26 апреля 2021 в 14:06 353
Итоги 1 п/г 2020 г.: рост операционной рентабельности на фоне сокращения затрат

23 сентября 2020 в 08:29 323
Итоги 2019 г.: повышая эффективность

13 апреля 2020 в 16:19 415
Итоги 1 п/г 2019 г.: улучшение рентабельности и налоговый бонус

6 сентября 2019 в 15:33 522

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г 2015 г.: внимание на сотовые активы

Комментарии 4

Итоги 1 п/г 2021 г.: удивительное сокращение операционных затрат

Итоги 2020 г.: рекордная прибыль на фоне опережающего снижения затрат

Итоги 1 п/г 2020 г.: рост операционной рентабельности на фоне сокращения затрат

Итоги 2019 г.: повышая эффективность

Итоги 1 п/г 2019 г.: улучшение рентабельности и налоговый бонус

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте