Транснефть (TRNFP)
Транспорт
Итоги 1 п/г 2023 г.: улучшение рентабельности и курсовые разницы обеспечили существенный рост прибыли
Компания Транснефть после после полуторалетнего перерыва раскрыла финансовые показатели за первое полугодие 2023 г. К сожалению, в представленной отчетности нет операционных показателей, что несколько затрудняет оценку компании.
Общая выручка компании выросла на 3,4%, составив 636,7 млрд руб., что вероятнее всего связано с ростом тарифов. Операционные расходы компании росли более медленными темпами, увеличившись на 1,6% и составив 446,8 млрд руб. во многом благодаря снижению себестоимости реализации нефти на экспорт (+18,3%). В результате операционная прибыль компании увеличилась на 7,9% до 189,9 млрд руб.
Чистые финансовые доходы составили 24,9 млрд руб. против расходов 25,5 млрд руб., полученных годом ранее в связи положительными курсовыми разницами, а также снижением процентных расходов на фоне снижения долгового бремени с 430 млрд руб. в начале года до 394,1 млрд руб. на конец отчетного периода.
Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 24 млрд руб. (год назад – убыток 6 млрд руб.) и обусловлена преимущественно показателями деятельности АО «Усть-Луга Ойл», АО «КТК-Р», АО «КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 6,1 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 52,4%, составив 181,5 млрд руб.
Среди корпоративных новостей отметим планируемое рассмотрение советом директоров вопроса о дроблении акций компании в 100 раз, что будет способствовать повышению ликвидности бумаг.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз чистой прибыли компании, отразив улучшение операционной рентабельности, а также снижение финансовых расходов. В результате потенциальная доходность привилегированных акций Транснефти возросла.
Акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,4 и продолжаю входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 43
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Пока уровень корпоративного управления в Транснефти по нашим критериям не изменился. Действие по конвертации префов в обычку в соотношении 1:1, возможно, положительно скажется на уровне КУ в будущем.
Сергей Белый
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Сергей Белый
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
20 Finic