Итоги  1 п/г 2026 г.: падение прибыли во втором квартале пока не сказалось на общем результате.

Банк УРАЛСИБ раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.

Процентные доходы банка составили 61,2  млрд руб., продемонстрировав снижение  на 14,0% фоне сокращения процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы сократились на 29,8%, составив 34,0 млрд руб. на фоне снижения стоимости фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 19,5%, составив 27,2 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы выросли на 1,1%, составив 4,3 млрд руб. Отрицательный нетто-результат по операциям с ценными бумагами незначительно сократился и составил -2,1 млрд руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 17,0%, составив 33,9 млрд руб.

В отчетном периоде банк увеличил отчисления на создание резерва под кредитные убытки на 4,2% до 7,0 млрд руб.

Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 10,7% до 19,2 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату. Помимо этого, банк отразил в отчетности восстановление прочих резервов в объеме 714,7 млн руб. против 1,0 млрд руб. годом ранее.

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 6,5 млрд руб., увеличившись на 53,9%. Отметим, что этот результат по большей части обеспечен результатом первого квартала.  Во втором квартале прибыль составила только 1,2 млрд руб.

По линии балансовых показателей отметим снижение объема клиентских средств с начала года на 1,4% до 585,3 млрд руб. и небольшой рост кредитного портфеля - на 1,6% до 477,2 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов увеличилось на 2,4 п.п. и составило 81,5%. Собственный капитал незначительно сократился до 114,7  млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы незначительно понизили прогноз текущего года по чистой прибыли Банка УРАЛСИБ, учтя более высокий уровень операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций банка не изменилась.

Акции Банка УРАЛСИБ торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций.

___________________________________________