Итоги 9 мес.  2025 г.: восстановление прочих резервов продолжается

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес.2025 г.

Процентные доходы банка составили 106,1  млрд руб., продемонстрировав увеличение на 48,6% на фоне роста кредитного портфеля, а также процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы возросли на 64,3%, составив 72,1 млрд руб. на фоне увеличения размещенных клиентами средств и стоимости фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 23,6%, составив 34,0 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы выросли на 5,4%, составив 6,7 млрд руб. Нетто-результат по операциям с ценными бумагами составил 1,8 млрд руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 20,4%, составив 44,9 млрд руб.

В отчетном периоде банк более чем в полтора раза увеличил отчисления на создание резерва под кредитные убытки до 10,3 млрд руб.  Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 13,7% до 26,7 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату. Помимо этого, банк отразил в отчетности восстановление прочих резервов в объеме 1,8 млрд руб. (1,0 млрд руб. по итогам полугодия).

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 7,6 млрд руб., оставшись на уровне прошлого года.

По линии балансовых показателей отметим увеличение объема клиентских средств с начала года на 7,5% до 580,5 млрд руб. и кредитного портфеля - на 2,5% до 454,1 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось на 3,8 п.п. и составило 78,2%. Собственный капитал увеличился на 7,3% до 117,9  млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить существенных изменений в модель банка.

Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2025 около 0,4 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций.

___________________________________________