АЛРОСА (ALRS)
Цветная металлургия
Итоги 1 п/г 2020 г.: провальный квартал позади
Компания «АЛРОСА» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 г.
Выручка компании снизилась на 42,8% до 73,1 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж в каратах (-46,6%) и небольшого роста средней рублевой цены реализации (2,4%).
Себестоимость продаж упала на 34,2% до 55,5 млрд руб., основной причиной снижения стало значительное увеличение уровня запасов, уменьшающих общую себестоимость. В итоге прибыль от продаж АЛРОСы упала на 59,5%, составив 17,6 млрд руб.
Долговая нагрузка компании за год увеличилась более чем наполовину – до 216,2 млрд руб., отразив переоценку валютного долга. Это обстоятельство обусловило возникновение отрицательных курсовых разниц по заемным средствам в размере 10,4 млрд руб. В результате чистая прибыль АЛРОСы составила символические 3,1 млрд руб.
Из прочих моментов отчетности отметим отрицательное значение свободного денежного потока по итогам полугодия в размере 8,3 млрд руб., что исключает выплату промежуточных дивидендов по итогам полугодия.
Ключевым вопросом остаются перспективы восстановления спроса на зарубежных ювелирных рынках. Компания видит признаки восстановления на ключевых рынках, в частности, США и Китае. В сентябре сезонное оживление спроса ожидается в Индии.
Компания подтвердила ранее предоставленные прогнозы на текущий год: ожидается, что в 2020 году добыча алмазов компанией окажется в диапазоне 28-31 млн карат., при этом сформированные запасы алмазов постепенно начнут сокращаться. Объем инвестиций, как ожидается, составит 20 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
Акции АЛРОСы торгуются с P/BV2020 около 2 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 44
Анастасия Таганова
Андрей, добрый день! Благодарим Вас за внимательность. В пост были внесены исправления сразу после публикации, на banki.ru мы также сообщили информацию о необходимости внесения правок (к сожалению, редактирование поста на указанном ресурсе после публикации под ним еще одного поста становится недоступным самому автору). Ждем исправлений от модераторов banki.ru.
Андрей Арсентьев
Елена Ланцевич
Виталий Коваленко
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Василий Быков
Артем Абалов
Елена Ланцевич
Гость
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Александр Шадрин
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Олег Цетлин
Артем Абалов
Василий Осетинский
Василий Осетинский
Леонид Устюжанин
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Яблонский
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Николай Николаев
Алексей Астапов
Николай Николаев
С. Г.О.
Артем Абалов
Владимир Пирогов