Банк ВТБ (VTBR)
Финансовый сектор
Итоги 2021 г.: технологическая трансформация улучшает операционную эффективность
Группа ВТБ опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 год.
Процентные доходы в отчетном периоде выросли на 15,6% и составили 1 221 млрд руб. на фоне роста кредитного портфеля. Отметим, что помимо увеличения доходов от кредитов, банк зафиксировал значительную выручку по статье «Прочие процентные доходы»: в частности, он получил доход 99,0 млрд руб. от долговых финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости по сравнению с 42,2 млрд руб. годом ранее.
Процентные расходы возросли на 9,1% до 547 млрд руб. вследствие увеличения клиентских остатков на счетах банка.
В итоге чистые процентные доходы увеличились на 21,6% до 646 млрд руб. При этом чистая процентная маржа ВТБ осталась на уровне прошлого года 3,8%.
Чистые комиссионные доходы выросли на 15,9% и достигли 159 млрд руб. Основными драйверами роста стало увеличение комиссионных доходов по страховым продуктам, по расчетным и кассовым операциям, а также по операциям с ценными бумагами на фоне увеличения комиссий брокерского бизнеса
В итоге операционные доходы до создания резервов выросли на 36,3% и составили 831 млрд руб.
Стоимость риска в отчетном периоде составила 0,7%, снизившись на 1,2 п.п., в результате отчисления в резервы упали со 227 млрд руб. до 95 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,5% по сравнению с 44,3% годом ранее на фоне продолжающейся цифровой трансформации ключевых направлений бизнеса. Однако в абсолютном отношении административные расходы и расходы на содержание персонала увеличились на 14,4% до 308,8 млрд руб. В итоге чистая прибыль показала четырехкратный рост, составив 325,3 млрд руб.
По линии банковских показателей отметим сокращение доли неработающих кредитов с 5,7% до 4,0%. Как следствие, показатель покрытия неработающих кредитов резервами значительно возрос - со 120,6% до 153,2%.
В отчетном периоде объем кредитного портфеля (до вычета резервов под обесценение) вырос на 11,6% до 14,7 трлн руб., причем с начала года объем кредитов, выданных физическим лицам, рос значительно быстрее, чем юридическим (темп роста 23,5% против 6,7%).
В то же время средства клиентов росли опережающими темпами по сравнению с кредитным портфелем и составили 15,2 трлн руб. против 12,8 трлн руб. годом ранее. В итоге отношение кредитного портфеля к средствам клиентов снизилось с 102,6% до 96,8%.
Мы временно не приводим обновленный прогноз финансовых показателей банка в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции ВТБ не входят в состав наших портфелей акций.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 58
Алексей Астапов
Алексей Астапов
Петр Щербаков
Петр Щербаков
Алексей Астапов
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Гость
Андрей Валухов
Андрей Валухов
Алексей Семенов
Андрей Валухов
Гость
Андрей Валухов
Алексей Шемякин
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Николаев
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Сергей Г.
Андрей Беляев
Артем Абалов
Андрей Беляев
Андрей Беляев
Артем Абалов
Андрей Беляев
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
Александр Федин
С. Г.О.
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Павлов
С. Г.О.
Елена Ланцевич
С. Г.О.
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Владимир Пирогов
С. Г.О.