Коршуновский ГОК (KOGK)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 2016: финансовые статьи на фоне оживления рыночной конъюнктуры удвоили прибыль
Коршуновский ГОК представил бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2016 год.
Выручка компании выросла на 12,8% до 8,8 млрд руб., что связано с восстановлением цен на ЖРС в текущем году. Согласно операционным данным Мечела, производство железорудного концентрата комбинатом сократилось на 2,2% до 2,7 млн тонн. Операционные расходы сократились на 4,6% - до 9 млрд руб. Таким образом, на операционном уровне убыток снизился почти в 8 раз – до 209 млн руб.
Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, имея на балансе только 37 млн рублей заемных средств и около 22,0 млрд рублей выданных займов, которые принесли компании в отчетном периоде 2,8 млрд руб. финансовых доходов. Таким образом, средняя ставка по выданным займам составила, по нашим оценкам, порядка 12,6%. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 163 млн рублей. В итоге благодаря финансовым доходам ГОК зафиксировал увеличение чистой прибыли в 2,4 раза до 2,5 млрд руб.
По итогам внесения отчетности мы несколько повысили прогноз финансовых результатов. Мы ожидаем, что уже в текущем году комбинат сможет показать прибыль на операционном уровне. Акции Коршуновского ГОКа оценены в 0,66 балансовой стоимости и пока не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 4
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый