Итоги  9 мес. 2024 г.: неоперационные статьи помогли прибыли вырасти

Ижсталь выпустила отчетность по РСБУ за 9 мес. 2024 г.

Выручка компании увеличилась на 7,3% до 25,0 млрд руб. При этом доходы от продаж на внутреннем рынке увеличились на 11,8%, составив 24,7 млрд руб, в то же время экспортная составляющая выручки в отчетном периоде упала с 1,2 млрд руб. до 282 млн руб. Мы полагаем, что рост общих доходов связан как с увеличением объемов поставок на внутренний рынок, так и с ростом цен на продукцию компании.

Операционные расходы росли большими темпами и составили 21,3 млрд руб (9,1%) на фоне увеличения себестоимости на 9,0%, а также роста коммерческих расходов на 8,7%. В итоге на операционном уровне компания отразила снижение прибыли на 2,1% до 3,6 млрд руб.

В блоке финансовых статей процентные расходы увеличились на 4,7% до 125,6 млн руб. на фоне роста процентных ставок и сокращения долга с 7,1 млрд руб. до 6,1 млрд руб. При этом отрицательное сальдо прочих доходов/расходов сократилось в более чем в полтора раза и составило 544,3 млн руб. В итоге чистые финансовые расходы снизилось наполовину и составили 666 млн руб.

В результате чистая прибыль компании составила 2,6 млрд руб., увеличившись на 29,0%.

Среди прочих моментов отметим продолжающийся рост показателя собственного капитала на акцию: по состоянию на конец отчетного периода балансовая стоимость акции составила 10 375 руб. (5 493 руб. годом ранее). Не менее стремительным оказался и рост дебиторской задолженности: ее величина за год возросла с 3,2 млрд руб. до 9,4 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных, мы несколько понизили прогноз по прибыли компании в текущем году, отразив негативный результат по прочим доходам/расходам. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.

На данный момент обыкновенные и привилегированные акции Ижстали не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________