Итоги 1 п/г 2024 г.: наметилось серьезное отставание, второе полугодие обещает быть лучше

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.

Процентные доходы банка составили 44,4 млрд руб., продемонстрировав увеличение на 51,7% на фоне роста кредитного портфеля, а также процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы возросли на 95,1%, составив 26,1 млрд руб. на фоне увеличения стоимости фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 15,3%, составив 18,4 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы сократились на 39,2%, составив 3,1 млрд руб. на фоне снижения доходов от расчетно- кассовых операций. Нетто-результат по операциям с ценными бумагами оказался равен 1,9 млрд руб. (-26,2%). В итоге операционные доходы до вычета резервов сократились на 7,5% до 22,5 млрд руб.

В отчетном периоде банк отчислил на создание резерва под кредитные убытки 3,9 млрд руб. (+24,4%).  Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 8,7% до 15,2 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату и расходов на маркетинг и рекламу. Помимо этого, банк отразил в отчетности прочие расходы в размере 1,3 млрд руб., природа образования которых осталась не раскрытой.

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 2,7 млрд руб., значительно уступив результату предыдущего года.

По линии балансовых показателей отметим увеличение объема клиентских средств на 6,0% до 469,4 млрд руб. и продолжающийся рост кредитного портфеля (+3,6%), составившего  387,2 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось на 1,9 п.п. и составило 82,5%. Собственный капитал сократился на 6,1% до 109,4 млрд руб. на фоне завершения дивидендных выплат за 2023 г.

По итогам внесения фактических данных мы понизили наш прогноз по чистой прибыли банка на текущий год, увеличив оценку резервов под обесценение выданных ссуда на фоне увеничения стоимости риска. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций банка незначительно возросла.

Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2024  около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________