Южный Кузбасс (UKUZ)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 9 мес. 2023 г.: кратное падение прибыли сохраняется
Южный Кузбасс раскрыл отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2023 г.
Выручка компании показала снижение более чем на 39%, составив 30,5 млрд руб. К сожалению, раскрытие финансовой отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей. Со своей стороны мы можем предположить, что основной причиной такой динамики стало сокращения объемов продаж угольной продукции на фоне снижения пропускной способности железнодорожной инфраструктуры на Восточном полигоне. Также факторами, повлиявшими на снижение выручки, могли стать периодические вводимые ограничения на работу принадлежащих компании шахт на фоне непринятия мер по устранению неисправностей оборудования, обеспечивающих соблюдение правил техники безопасности.
Операционные расходы сократились гораздо меньшими темпами на 13,6 % до 23,0 млрд руб. на фоне сохранения размера управленческих и коммерческих расходов на внушительном уровне 7,7 млрд руб. В итоге операционная прибыль показала кратное падение прибыли до 7,5 млрд руб.
В блоке финансовых статей чистые финансовые расходы составили 5,1 млрд руб., сократившись почти в 2 раза. Судя по всему, компания отразила значительно меньшие убытки по курсовым разницам по валютной части своих обязательств, что привело к кратному снижению отрицательного сальдо прочих доходов/расходов с 4,9 млрд руб. до 407,2 млн руб.
Долговая нагрузка компании сократилась за год с 61,4 млрд руб. до 56,8 млрд руб., а обслуживание долга обошлось в 4,8 млрд руб. против 6,6 млрд руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль компании составила 1,8 млрд руб. против 13,4 млрд руб. годом ранее.
По итогам внесения фактических данных, мы понизили прогноз по финансовым показателям компании в текущем году, в связи с логистическими сложностями и действующими ограничениями на работу шахт компании. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
Мы не приводим прогнозное значение ROE, так как собственный капитал компании пока находится в отрицательной зоне. В данный момент бумаги эмитента в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 9 мес. 2023 г.: кратное падение прибыли сохраняется
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 3
Александр Шадрин
Никита Немкин
Никита Немкин